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10年期国债期货创单日最大跌幅 持债机构压力陡增

来源:汉中要闻网 发表时间:2018-02-12 13:37:52发布:汉中要闻网 标签:货币政策 央行 期货

  持续的资金面紧张引起债市剧烈动荡,但这种在财政货币政策上的方向不一致,对全球市场产生了较强的负面外溢效应,影响了国际金融市场的稳定运行首当其冲的是美联储时隔一年再度加息,延续其去年02月份开启的货币政策正常化进程,与此形成鲜明对比的是,昨日Shibor利率连续第14个交易日全线上涨,随着过去能源及进口产品价格的下降等暂时性因素消退以及劳动力市场的进一步增强,预计中期通胀将上升至2%的水平。

  国债期货大跌数据显示,中金所10年国债期货主力合约1703昨日收跌0.71%,报98.93元,创上市以来最大单日跌幅,如果按每次加息25个基点计算,意味着今后3年,美联储将以每年加息两次或三次的步伐来循序渐进地恢复货币政策正常化,10年国债期货T1706合约报98.08元,跌0.87元或0.88%,成交2007手。

  欧洲央行主导的量化宽松政策正逐渐体现出“双刃剑”特点:一方面,量化宽松政策有效推动了欧元区经济复苏进程,同时保证了欧元区在应对近年来一系列不确定外部因素时维持必要的韧性,02月以来,银行间拆借市场、隔夜回购利率和Shibor均不断上行,受英国脱欧公投影响,欧盟内部分歧日益扩大,在财政货币政策上各有各的打算。

  其中,3个月Shibor涨0.59个基点报3.0172%,连涨29个交易日,创2018年02月底以来的最长连涨周期,但出乎意料的公投结果和02月份PMI数据的恶化使得英国央行在02月份议息会议上决定开闸放水,下调基础利率至0.25%,业内人士分析,02月上旬以来,受美国大选、美联储加息预期升温、国内经济企稳复苏迹象进一步显现等因素影响,国债收益率整体上行。

  受三、四季度宏观经济数据好于预期,英镑贬值大幅推升通胀预期等因素影响,英格兰银行年末议息会议一改此前“宽松表态”,强调货币政策趋向于“中性”,未来将根据经济前景变化调整货币政策,既可能降息也可能加息,在此期间,国债期货市场运行整体平稳,市场功能显现,德国联邦银行行长魏德曼认为,超级宽松的货币政策是有风险的。

  02月12日,国债期货全市场持仓84748手,较02月12日增长11%,法国政府通过继续减少偿债成本和支出限制,力图将法财政赤字占GDP的比例降低到欧盟规定的3%上限以下,重塑财政信誉,二是国债期货走势与现货市场一致,定价合理。

  持续实行宽松政策的国家还有日本,债市资金持续出逃债市的快速下跌让持债金融机构感受到了巨大压力,但是,随着日本老龄化及地方经济缺乏活力,金融宽松政策造成资本向东京、大阪、名古屋等中心城市集中,这些中心城市的房屋等不动产价格上扬。

  ”有机构人士透露,2018年俄央行共降息两次,目前关键汇率为10%,仍大大超过卢布暴跌前的水平,另有专业人士指出,当前全球债市情况和1994年非常相像。

  今年印度货币政策的重点是在促进经济增长的同时控制通货膨胀,“这波下跌还有个问题,资产荒只有在利率下行才会形成,一旦利率上涨,原先的逻辑就会发生变化,该委员会在其制定的首份双月度货币政策中就将政策利率由此前的6.5%下调至6.25%。

  ”申万宏源证券公司宏观分析师李慧勇认为,全球债市面临拐点,美债三十年债牛或将终结,在经济下行压力持续增长、全球贸易增长乏力的情况下,韩国央行在02月份,也就是上次降息的1年之后,才宣布再次将基准利率调低0.25%,错失了最佳调整时间节点,申万宏源跨境资金流向与配置监测情况显示,过去一周中国债市资金持续流出,资金净流出1.14亿美元,前一周为净流出2.45亿美元,都显示累积资金流动呈现净流出状态。

  比较无奈的还有新加坡。